Les fonds souverains et les régimes de retraite publics reviennent à faire des investissements dans l’énergie propre
Les fonds souverains et les régimes de retraite publics ont réinvesti des capitaux en 2021 vers des investissements renouvelables. Influencé par l’Accord de Paris de 2015, un certain nombre de propriétaires d’actifs mondiaux ont aligné leurs engagements de capitaux sur les objectifs de transition énergétique propres fixés par divers pays.
En 2021, les fonds souverains et les régimes de retraite publics ont directement investi 9,77 milliards de dollars US dans des investissements dans les énergies propres, contre 5,56 milliards de dollars US en 2020 et 9,94 milliards de dollars US en 2019. Ces montants ne reflètent même pas les engagements des commanditaires des swf et des pensions mondiales.
Dans des fonds comme le Brookfield Global Transition Fund et le TPG Rise Climate Fund. La pandémie de COVID-19 a fait des ravages sur les investissements dans l’énergie propre pour les propriétaires d’actifs, en tant que fonds patrimoniaux se concentrant sur les éléments de risque de leurs portefeuilles et agissaient de manière opportuniste sur divers marchés tels que les actions cotées, l’immobilier, le capital-investissement et, dans certains cas rares, les crypto-monnaies. Certains fonds souverains ont dû renflouer ou apporter un soutien financier à des industries telles que les compagnies aériennes en 2020.
Les régimes de retraite publics canadiens ont fait de grands progrès dans les énergies renouvelables, tout en réduisant certains investissements dans les combustibles fossiles. Par exemple, en 2021, le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario a acquis une participation sans contrôle de 50 % dans un portefeuille d’environ 2 520 mégawatts d’actifs renouvelables sous contrat à long terme de NextEra Energy Resources, LLC, une filiale de NextEra Energy, Inc. Propriétaires d’actifs ont acquis des portefeuilles d’actifs éoliens et solaires qui ont été matérialisés auprès de sociétés de services publics et d’autres acteurs à plus petite échelle. Ainsi, le capital recyclé donne au développeur solaire ou éolien une puissance de feu supplémentaire pour créer de nouveaux investissements renouvelables. Les régimes de retraite canadiens jouent également un rôle dans les énergies renouvelables dans les marchés émergents.
De nombreux investissements de fonds de pension publics dans les énergies renouvelables pour 2021 visent à investir dans la région de l’Australie et de la Nouvelle-Zélande, les États-Unis, et Europe de l’Ouest. De plus petites quantités de capital ont été dispersées à travers l’Asie, l’Inde étant un grand bénéficiaire. Récemment, OMERS Infrastructure a signé un accord pour acquérir auprès de la Société financière internationale et de IFC GIF Investment Company I une participation d’environ 19,4 % dans Azure Power Global Limited (NYSE : AZRE), pour une contrepartie totale d’environ 219 millions de dollars US. Fondé en 2008, Azure Power est un producteur indépendant d’énergie renouvelable situé en Inde.
« La maturation des technologies renouvelables, combinée à la baisse des coûts de l’éolien et du solaire, a attiré des capitaux d’investisseurs institutionnels », a déclaré Michael Maduell, président du Sovereign Wealth Fund Institute (SWFI).
Les investisseurs dans les énergies renouvelables surveillent le géant des investisseurs institutionnels dans la salle et le Norway Government Pension Fund Global (GPFG) est géré par Norges Bank Investment Management (NBIM) et ils ont une allocation aux infrastructures renouvelables. En 2021, NBIM a acquis une participation de 50 % dans le parc éolien offshore de Borssele 1 & 2 situé aux Pays-Bas. NBIM a craché 1,375 milliard d’euros pour la participation.
Dans une paire de lettres adressées au ministère norvégien des Finances, les responsables de la NBIM ont écrit qu’ils soutenaient une proposition officielle selon laquelle le fonds patrimonial adopterait un objectif à long terme de zéro émission climatique nette pour ses actions publiques. Le NBIM a également demandé au gouvernement d’être autorisé à prendre ses propres décisions sur les exclusions climatiques plutôt que de s’en remettre à son Conseil d’éthique.
D’autres transactions de fonds souverains dans les énergies renouvelables sont plus opportunistes, étant du côté du pendule. Par exemple, Rolls-Royce Small Modular Reactor (Rolls-Royce SMR Ltd) est une entreprise qui a été créée en novembre 2021 pour proposer et fournir à grande échelle la prochaine génération de technologie nucléaire à faible coût et à faible émission de carbone. La Qatar Investment Authority (QIA) a rejoint un groupe d’investisseurs en décembre 2021 et a investi 85 millions de livres sterling dans Rolls-Royce Small Modular Reactor pour une participation de 10 %.
Divers groupes de réflexion pensent que les investisseurs souverains peuvent jouer un rôle clé en aidant les grands pays à atteindre des émissions nettes nulles d’ici 2050. 2022 pourrait s’avérer être une autre année mouvementée dans l’espace des investissements verts.