Energizer Holdings, Inc. annonce ses résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2022 et ses perspectives financières pour l’exercice 2023

« Nous avons terminé l’année en force, enregistrant des ventes nettes, un bénéfice ajusté par action et un BAIIA ajusté en ligne avec nos perspectives », a déclaré Mark LaVigne , président-directeur général. « Malgré un environnement opérationnel volatil et des vents contraires importants, nous avons réalisé notre septième année consécutive de croissance du chiffre d’affaires net, grâce à une forte croissance organique dans nos deux segments d’exploitation. Nous avons généré 95 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles au quatrième trimestre, remboursé la dette et réduit l’effet de levier net de 0,3X. »  

« Nous apportons les ajustements nécessaires pour faire avancer notre stratégie et positionner l’entreprise pour un succès à long terme dans un environnement dynamique. À ce titre, nous lançons un programme de récupération des bénéfices, Project Momentum, qui accélère nos efforts pour rétablir les marges, améliorer le flux de trésorerie disponible et Les avantages du projet Momentum devraient se concrétiser sur une période de deux ans et commencer à rétablir à la fois la croissance de la marge brute et des bénéfices au cours de l’exercice 2023. Je suis convaincu que le programme positionnera l’entreprise pour stimuler la création de valeur pour nos principaux parties prenantes – clients, consommateurs et actionnaires. » 

Performances haut de gamme

Les ventes nettes ont été de 790,4 millions de dollars pour le quatrième trimestre fiscal contre 766,0 millions de dollars pour la période de l’exercice précédent et de 3 050,1 millions de dollars pour l’exercice contre 3 021,5 millions de dollars pour l’exercice précédent.

			Quatrième trimestre		% change		Année fiscale complète		% change
	Ventes nettes – EX’21		766,0 $				3 021,5 $
	BIO		56,4		7,4 %		94,4		3,1 %
	Changement en Russie		(9.1)		(1.2) %		(19.3)		(0,6) %
	Évolution des activités en Argentine		2.6		0,3 %		11.9		0,4 %
	Impact de la devise		(25.5)		(3.3) %		(58.4)		(2,0) %
	Ventes nettes – FY’22		790,4 $		3,2 %		3 050,1 $		0,9 %
1	Voir les pièces jointes des communiqués de presse et les annexes supplémentaires pour plus d’informations, y compris les rapprochements PCGR et non PCGR.

Pour le trimestre fiscal, les ventes nettes organiques ont augmenté de 7,4 % en raison des éléments suivants : ¹

• Les prix appliqués à la fois aux batteries et à l’entretien automobile ont entraîné une augmentation organique d’environ 13,3 % ;
• L’augmentation des prix a été partiellement compensée par les baisses de volume des batteries et de l’entretien automobile liées à ces mesures de tarification, le rodage de la demande élevée au cours de l’année précédente et l’impact des pressions inflationnistes sur la demande des consommateurs, entraînant une baisse de 5,9 % des ventes organiques.

Pour l’exercice, le chiffre d’affaires organique a augmenté de 3,1 % en raison des éléments suivants : ¹

• Les prix appliqués à la fois aux batteries et à l’entretien automobile ont entraîné une augmentation organique d’environ 7,6 % ; et
• La nouvelle distribution à l’échelle mondiale, à la fois pour les batteries et l’entretien automobile, a contribué pour environ 0,8 % à la croissance organique.
• Ces augmentations ont été compensées par une diminution nette du volume d’environ 5,3 % en raison du dépassement de la demande élevée de batteries au cours de l’année précédente et des baisses des batteries et de l’entretien automobile liées aux actions de tarification mentionnées précédemment.

Marge brute

Le pourcentage de marge brute sur une base publiée pour le quatrième trimestre fiscal était de 36,1 %, contre 36,5 % au trimestre de l’exercice précédent, et était de 36,7 % pour l’exercice 2022, contre 38,4 % pour l’exercice précédent. En excluant les coûts de l’année en cours liés à l’inondation de notre usine de fabrication brésilienne et à la sortie du marché russe et les coûts d’acquisition et d’intégration au cours des deux années, la marge brute était de 36,2 % pour le quatrième trimestre fiscal, en baisse de 150 points de base par rapport au trimestre de l’année précédente, et était de 37,3 % pour l’exercice, en baisse de 230 points de base par rapport à l’année précédente. ¹

		Quatrième trimestre		Année fiscale complète
Marge brute ajustée – EX’21 1		37,7 %		39,6 %
Tarification		7,3 %		4,3 %
Coûts d’entrée du produit		(7,8) %		(5,8) %
Réalisation de synergie		— %		0,2 %
Réduction nette de l’impact des coûts de l’exercice 2020 COVID-19		— %		0,4 %
Effet de change et autres		(1,0) %		(1,4) %
Marge brute ajustée – EX 22 1		36,2 %		37,3 %

La baisse de la marge brute pour le trimestre et l’exercice s’explique par la hausse des coûts d’exploitation, y compris les coûts de transport, de matériel et de main-d’œuvre, conformément aux tendances inflationnistes en cours. Le trimestre a également été touché par des inefficacités opérationnelles liées à la réduction des volumes de production alors que nous avons réduit les niveaux globaux de stocks disponibles. Ces impacts sur les marges ont été partiellement compensés par l’impact positif des augmentations de prix exécutées dans les batteries et l’entretien automobile.

De plus, l’année entière a été positivement impactée par l’élimination des coûts COVID de l’année précédente et des synergies d’environ 6 millions de dollars .

Frais de vente, généraux et administratifs (SG&A)

Les frais généraux et administratifs pour le quatrième trimestre fiscal, hors coûts de restructuration, représentaient 15,1 % des ventes nettes, ou 119,2 millions de dollars , contre 14,3 % des ventes nettes, ou 109,4 millions de dollars , l’année précédente, hors coûts d’acquisition et d’intégration et hors acquisition. L’augmentation est principalement due à l’augmentation des frais de recyclage, aux dépenses informatiques liées à notre investissement dans la transformation numérique et à une augmentation des coûts de rémunération d’une année sur l’autre. ¹   

SG&A pour l’exercice 2022, hors coûts de restructuration, coûts d’acquisition et d’intégration, complément de prix d’acquisition et sortie du marché russe, s’élevait à 467,3 millions de dollars , soit 15,3 % des ventes nettes, contre 443,8 millions de dollars , ou 14,7 % des ventes nettes, au cours de l’ exercice 2022. l’année précédente en excluant les coûts d’acquisition et d’intégration et le complément de prix d’acquisition. L’augmentation est principalement due à l’augmentation des coûts environnementaux liés à une ancienne installation qui avait été vendue par la Société, aux frais de recyclage, aux déplacements et à l’augmentation des dépenses informatiques liées à notre investissement dans la transformation numérique. ¹  

Frais de publicité et de promotion (A&P)

A&P représentait 3,5 % des ventes nettes pour le quatrième trimestre fiscal et 4,5 % des ventes nettes pour l’exercice 2022. Les dépenses A&P de l’année précédente étaient de 5,4 % pour le quatrième trimestre fiscal et pour l’exercice 2021. Pour le trimestre, il s’agissait d’une diminution de 190 points de base, ou 14,0 millions de dollars et pour l’exercice 2022, il s’agissait d’une diminution de 90 points de base ou 25,0 millions de dollars.

Bénéfice par action et EBITDA ajusté		Quatrième trimestre		Année fiscale complète
(En millions, sauf données par action)		2022		2021		2022		2021
(Perte)/bénéfice net		$ (362,9)		83,2 $		$ (231,5)		160,9 $
(Perte nette)/bénéfice net dilué par action ordinaire		$ (5,09)		1,14 $		$ (3,37)		2,11 $
Bénéfice net ajusté 1		58,5 $		57,8 $		221,1 $		255,4 $
Bénéfice net dilué ajusté par action ordinaire 1		0,82 $		0,79 $		3,08 $		3,48 $
BAIIA ajusté 1		146,0 $		135,9 $		567,9 $		620,3 $

La perte nette pour le trimestre et l’exercice est attribuable à la charge de dépréciation hors trésorerie avant impôts enregistrée de 541,9 $ . Pour le quatrième trimestre, l’amélioration du BAIIA ajusté et du bénéfice net ajusté dilué par action ordinaire reflète l’impact positif des hausses de prix des deux segments ainsi que la baisse des dépenses d’investissement A&P. Cette amélioration a été partiellement contrebalancée par des coûts de production plus élevés, des frais généraux et administratifs plus élevés et des effets de change globalement défavorables. Le bénéfice net ajusté dilué par action ordinaire a également bénéficié de la baisse des impôts, partiellement compensée par la hausse des charges d’intérêts au cours du trimestre considéré également.

Pour l’ensemble de l’année, le bénéfice net ajusté par action a été fortement impacté par la hausse des coûts des intrants tout au long de l’année, qui n’a été que partiellement compensée par les hausses de prix. En outre, les fluctuations défavorables des devises ont eu un impact significatif sur les résultats de l’année entière. Ces vents contraires ont été partiellement compensés par la réduction des dépenses A&P, la baisse des charges d’intérêts due au refinancement au cours des deux dernières années et la baisse des impôts.

Pour le trimestre, la devise a eu un impact défavorable avant impôts de 9,7 millions de dollars , ou 0,11 $ par action, et pour l’exercice 2022, la devise a eu un impact défavorable avant impôts de 25,9 millions de dollars , ou 0,29 $ par action.

L’allocation du capital

• Le flux de trésorerie d’exploitation pour le quatrième trimestre fiscal était de 107,2 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible de 95,3 millions de dollars , soit 12 % du chiffre d’affaires net, la société étant revenue à des niveaux de fonds de roulement plus normalisés.
• Le remboursement de la dette au cours du trimestre s’est élevé à 58,3 millions de dollars et la dette nette a diminué de 106,2 millions de dollars . La dette nette sur l’EBITDA ajusté était de 5,8 fois au 30 septembre 2022 .
• Après la fin de l’exercice, la Société a remboursé une dette supplémentaire de 25 millions de dollars.
• La Société a versé des dividendes au cours du trimestre d’environ 21 millions de dollars , ou 0,30 $ par action ordinaire. Les versements de dividendes pour l’exercice se sont élevés à 84,9 millions de dollars , ou 1,20 $ par action ordinaire.
• En janvier 2022 , les actions privilégiées convertibles obligatoires ont été automatiquement converties en environ 4 700 000 actions ordinaires. Avant la conversion, les versements de dividendes s’élevaient à 8,1 millions de dollars pour l’exercice.

Perspectives financières et hypothèses pour l’exercice 2023 ¹

Pour l’exercice 2022, nous avons été en mesure de fournir des résultats à la fois en termes de chiffre d’affaires et de résultat grâce à des actions de tarification et à une exécution opérationnelle cohérente. Alors que nous travaillions sur diverses initiatives pour gérer les impacts restants de la pandémie, l’inflation persistante sur nos coûts de production et l’appréciation rapide du dollar américain, nous avons identifié un pipeline d’initiatives supplémentaires pour soutenir la croissance à long terme et un fonds de roulement normalisé. Ces initiatives ont maintenant été intégrées dans un programme de récupération des bénéfices, Project Momentum, qui comprend un volet de restructuration à l’échelle de l’entreprise. Dans le cadre du projet Momentum, nous tirerons davantage parti des fondations que nous avons construites au cours de la première phase de nos programmes de transformation pour l’exercice 2022 en mettant en œuvre un ensemble d’initiatives destinées à récupérer les marges d’exploitation, les flux de trésorerie et l’efficacité organisationnelle.80 à 100 millions de dollars , dont environ 30 à 40 millions de dollars d’économies seront comptabilisées au cours de l’exercice 2023.

On estime que la composante de restructuration générera des économies annualisées avant impôts d’environ 65 à 80 millions de dollars sur les économies totales, et des coûts ponctuels avant impôts prévus de 40 à 50 millions de dollars au cours des deux prochaines années.

En examinant plus particulièrement nos indicateurs clés pour nos perspectives pour l’exercice 2023 :

• Nous nous attendons à ce que les revenus organiques augmentent à un seul chiffre, car les actions continues sur les prix sont partiellement compensées par les baisses de volume des catégories dans les segments des batteries et de l’entretien automobile. Nous nous attendons également à une baisse à un chiffre des revenus déclarés compte tenu des vents contraires de change négatifs d’environ 90 millions de dollars , sur la base des taux de septembre 2022 .
  
  
  
• Le BAIIA ajusté devrait se situer entre 585 millions de dollars et 615 millions de dollars , en hausse d’environ 10 % sur une base neutre en devises à mi-parcours, et le bénéfice ajusté par action devrait se situer entre 3,00 $ et 3,30 $ , en hausse environ 12 % sur une base neutre en devises à mi-parcours. Nous prévoyons des vents contraires de change négatifs sur des bénéfices d’environ 27 millions de dollars et 0,30 $ par action sur la base des taux de septembre 2022 .