L’Impériale annonce ses résultats financiers et d’exploitation pour le quatrième trimestre 2023

Bénéfice net trimestriel de 1 365 millions de dollars
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation de 1 311 millions de dollars et flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation hors le fonds de roulement¹ de 1 799 millions de dollars
Production du secteur Amont de 452 000 barils d’équivalent pétrole brut par jour, la plus élevée depuis plus de 30 ans après ajustement au titre de la cession de XTO Energy Canada.
Production trimestrielle la plus élevée jamais enregistrée à Kearl, avec une production brute totale de 308 000 barils d’équivalent pétrole brut par jour (la part de L’Impériale se chiffrant à 218 000 barils)
Mise en service de l’injection de vapeur du projet Grand Rapids à Cold Lake, premier déploiement dans l’industrie de la technologie de séparation gravitaire stimulée par injection de vapeur (SGSIV) avec adjonction de solvant
Solides résultats opérationnels du secteur Aval, avec un taux d’utilisation de la capacité des raffineries de 94 %, suivant la réalisation des plus importantes activités d’entretien planifiées dans l’histoire du site de Sarnia
Distribution de plus de 2,7 milliards de dollars aux actionnaires au quatrième trimestre, dont l’importante d’offre publique de rachat réalisée par la société
Dividende trimestriel en hausse de 20 pour cent, passant de 50 cents à 60 cents par action
Publication du Rapport annuel sur la durabilité de l’entreprise décrivant les domaines d’action prioritaires et les progrès de l’entreprise dans le domaine de la durabilité

CALGARY, Alberta–(BUSINESS WIRE)–L’Impériale (TSE : IMO, NYSE American : IMO) :

	Quatrième trimestre			Douze mois
en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire	2023	2022	∆I	2023	2022	∆I
Bénéfice (perte) net (PCGR des États-Unis)	1 365	1 727	(362)	4 889	7 340	(2 451)
Bénéfice (perte) net par action ordinaire – compte tenu d’une dilution (en dollars)	2,47	2,86	(0,39)	8,49	11,44	(2,95)
Dépenses en immobilisations et frais d’exploration	469	488	(19)	1 778	1 490	+288

L’Impériale a déclaré un bénéfice net estimé au quatrième trimestre de 1 365 millions de dollars et des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation de 1 311 millions de dollars, comparativement à un bénéfice net de 1 601 millions de dollars et à des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation de 2 359 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, hors les effets du fonds de roulement¹, se sont élevés à 1 799 millions de dollars, comparativement à 1 946 millions de dollars au troisième trimestre. Les résultats au quatrième trimestre reflètent un solide rendement d’exploitation, qui a été plus que contrebalancé par le fléchissement des prix des matières premières. Le bénéfice net estimé pour l’exercice était de 4 889 millions de dollars, avec des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation de 3 734 millions de dollars. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, hors les effets du fonds de roulement¹, se sont élevés à 6 435 millions de dollars.

« Nos excellents résultats financiers de 2023 ont été étayés par un solide rendement d’exploitation dans toutes nos activités, illustré par une production record et des réductions substantielles des coûts unitaires à Kearl », a déclaré Brad Corson, président du conseil d’administration, président et chef de la direction. « Tout au long de l’année, nous avons également réalisé des progrès significatifs en matière d’investissements stratégiques qui contribueront à réduire les émissions et à créer de la valeur pour nos actionnaires, notamment l’agrandissement du projet Grand Rapids à Cold Lake et l’installation de diesel renouvelable dans notre raffinerie de Strathcona. »

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¹ Mesure financière non conforme aux PCGR. Pour la définition et le rapprochement, voir l’annexe VI.

La production du secteur Amont au quatrième trimestre s’est établie en moyenne à 452 000 barils d’équivalent pétrole brut par jour, la production trimestrielle la plus élevée depuis plus de 30 ans après ajustement au titre de de la cession de XTO Energy Canada, portant la production pour l’ensemble de l’année à 413 000 barils d’équivalent pétrole brut par jour. À Kearl, la production trimestrielle brute totale s’est établie en moyenne à 308 000 barils par jour (la part de L’Impériale se chiffrant à 218 000 barils), soit la production trimestrielle la plus élevée de l’histoire de l’actif. Le site de Kearl a également enregistré la production annuelle la plus élevée de son histoire, soit 270 000 barils d’équivalent pétrole brut par jour (la part de L’Impériale se chiffrant à 191 000 barils).

Dans les autres actifs du secteur Amont, la production trimestrielle brute à Cold Lake s’est établie en moyenne à 139 000 barils par jour, portant la production annuelle à 135 000 barils par jour. En décembre, la société a commencé l’injection de vapeur à la phase 1 du projet Grand Rapids à Cold Lake, marquant ainsi le démarrage réussi de ce qui sera le tout premier projet de séparation gravitaire stimulée par injection de vapeur (SGSIV) avec adjonction de solvant de l’industrie. Le projet devrait permettre de produire 15 000 barils bruts par jour à plein régime et de réduire l’intensité des émissions de gaz à effet de serre de 40 % par rapport aux procédés à la vapeur existants. La phase initiale d’injection de vapeur devrait durer jusqu’à la fin du premier trimestre 2024, la production augmentant au cours des mois suivants. À Syncrude, la production trimestrielle a augmenté à 85 000 barils bruts par jour après l’achèvement des activités d’entretien planifiées au troisième trimestre de 2023, portant la production pour l’ensemble de l’année à 76 000 barils par jour.

Dans le secteur Aval, le débit trimestriel moyen des raffineries s’est établi en moyenne à 407 000 barils par jour, avec un taux d’utilisation de la capacité des raffineries de 94 %, suivant la réalisation des plus importantes activités d’entretien planifiées dans l’histoire du site de Sarnia, qui ont été effectuées en octobre dans les limites du budget et en avance sur le calendrier. Le débit des raffineries pour l’ensemble de l’année s’est, lui aussi, élevé en moyenne à 407 000 barils par jour, avec un taux d’utilisation des capacités de production de 94 pour cent, établissant plusieurs records de production annuels dans l’ensemble des raffineries de la société. Les ventes de produits pétroliers étaient en moyenne de 476 000 barils par jour, portant les ventes annuelles moyennes à 471 000 barils par jour. Les travaux sur le site de production de diesel renouvelable de Strathcona continuent de progresser, la construction des réservoirs en surface étant en voie d’achèvement. Le projet est toujours d’actualité et la production de diesel renouvelable devrait commencer en 2025.

Au cours du trimestre, L’Impériale a distribué aux actionnaires 2 746 millions de dollars sous la forme de dividendes versés, de rachats d’actions accélérés dans le cadre de son programme d’offre publique de rachat dans le cours normal des activités et de l’importante offre publique de rachat de 1,5 milliard de dollars exécutée par la société en décembre.

« Tout au long de l’année 2023, L’Impériale a distribué plus de 4,9 milliards de dollars aux actionnaires grâce à ses dividendes fiables et croissants, et à ses programmes de rachat d’actions à la pointe de l’industrie », a déclaré M. Corson. « Nous restons confiants dans la capacité de notre société à générer un solide flux de trésorerie disponible¹ dans un large éventail de conditions commerciales et j’ai le plaisir d’annoncer une augmentation de 20 pour cent de notre dividende trimestriel. »

En novembre, L’Impériale a publié son rapport annuel sur la durabilité, qui met en évidence les progrès réalisés dans les domaines d’action prioritaires de la société touchant la durabilité, y compris l’objectif de zéro émission nette à l’échelle de la société annoncé précédemment grâce à une collaboration avec le gouvernement et d’autres partenaires de l’industrie. « L’Impériale s’est engagée à promouvoir l’innovation et les partenariats stratégiques pour aider à relever l’important défi que représente la fourniture d’énergie aux Canadiens de manière abordable, sûre et durable », a déclaré M. Corson.

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¹ Mesure financière non conforme aux PCGR. Pour la définition et le rapprochement, voir l’annexe VI.

Faits saillants du quatrième trimestre

Le bénéfice net s’est élevé à 1 365 millions de dollars, soit 2,47 dollars par action sur une base diluée, comparativement à 1 727 millions de dollars ou 2,86 dollars par action au quatrième trimestre de 2022, principalement attribuable à la baisse des prix des matières premières.

Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation se sont élevés à 1 311 millions de dollars, comparativement à 2 797 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, hors le fonds de roulement¹, se sont élevés à 1 799 millions de dollars, comparativement à 2 452 millions de dollars pour la même période en 2022.

Les dépenses en immobilisations et frais d’exploration ont totalisé 469 millions de dollars, comparativement à 488 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022.

La société a distribué 2 746 millions de dollars aux actionnaires au quatrième trimestre de 2023, dont 288 millions de dollars en dividendes payés et 958 millions de dollars en rachats de parts, dont 1,5 milliard de dollars provenant de l’importante d’offre publique de rachat réalisée par la société en décembre.

La production s’est établie en moyenne à 452 000 barils d’équivalent pétrole brut par jour, la production trimestrielle la plus élevée depuis plus de 30 ans après ajustement au titre de de la cession de XTO Energy Canada, en hausse par rapport aux 441 000 barils d’équivalent pétrole brut par jour au cours de la même période en 2022.

La production brute totale de bitume au site de Kearl s’est établie en moyenne à 308 000 barils par jour (la part de L’Impériale se chiffrant à 218 000 barils), soit la production trimestrielle la plus élevée de l’histoire de l’actif et en hausse par rapport à 284 000 barils par jour (la part de L’Impériale se chiffrant à 201 000 barils) au quatrième trimestre de 2022. La hausse de la production est principalement attribuable à l’amélioration de la fiabilité, à l’augmentation de la capacité de l’usine et à la productivité accrue de l’équipement minier.

La production brute totale de bitume au site de Cold Lake s’est établie en moyenne à 139 000 barils par jour contre 141 000 barils par jour au quatrième trimestre de 2022.

Lancement réussi de l’injection de vapeur au projet de Grand Rapids Phase 1 à Cold Lake (PGR1). La phase initiale d’injection de vapeur devrait durer jusqu’à la fin du premier trimestre 2024, la production augmentant au cours des mois suivants. Le PGR1 sera le premier projet de SGSIV dans l’industrie. Il devrait permettre de produire 15 000 barils bruts par jour à plein régime tout en réduisant l’intensité des émissions de gaz à effet de serre de 40 % par rapport à la technologie existante de simulation cyclique par la vapeur d’eau.

La quote-part de la société dans la production brute de Syncrude s’est établie en moyenne à 85 000 barils par jour, comparativement à 87 000 barils par jour au quatrième trimestre de 2022.

Le débit moyen des raffineries a été de 407 000 barils par jour, comparativement à 433 000 barils par jour au quatrième trimestre de 2022. L’utilisation de la capacité de raffinage était de 94 pour cent, comparativement à 101 pour cent au quatrième trimestre de 2022. Les résultats du quatrième trimestre 2023 reflètent l’incidence des activités d’entretien planifiées à Sarnia, les plus importantes dans l’histoire du site, qui ont été achevées en octobre dans les limites du budget et en avance sur le calendrier.

Les ventes de produits pétroliers étaient de 476 000 barils par jour, comparativement à 487 000 barils par jour au quatrième trimestre de 2022.

Le bénéfice net du secteur Produits chimiques a été de 17 millions de dollars pour le trimestre, comparativement à 41 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022. La baisse du bénéfice net est principalement attribuable à l’incidence des activités d’entretien planifiées.

Publication du rapport annuel sur la durabilité, qui décrit les progrès réalisés par l’entreprise dans les domaines d’action prioritaires touchant à la durabilité, et complète le rapport annuel Avancement de solutions climatiques publié au troisième trimestre 2023.

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¹ Mesure financière non conforme aux PCGR. Pour la définition et le rapprochement, voir l’annexe VI.

Contexte commercial récent

Les marchés de l’énergie ont commencé à se normaliser en 2023, après avoir culminé en 2022. Alors que la demande de liquides a atteint un niveau record en 2023, l’offre a continué de croître. Au cours du premier semestre de 2023, le prix du pétrole brut a baissé, sous l’effet de niveaux de stocks plus élevés. Au second semestre, les prix du pétrole brut ont augmenté sous l’effet de la forte demande, des niveaux de stocks serrés et des mesures prises par les producteurs de pétrole de l’OPEP+ pour limiter l’offre. En outre, le différentiel WTI/WCS canadien a commencé à faiblir au quatrième trimestre, mais est demeuré au même niveau qu’en 2022 sur une base annuelle. Tout au long de 2023, la forte demande d’essence et de distillat, conjuguée à la faiblesse des stocks, a maintenu des marges de raffinage élevées, mais inférieures au niveau de 2022 sur une base annuelle. Au quatrième trimestre, les marges de raffinage ont chuté en raison de l’augmentation des stocks et de la baisse de la demande saisonnière.

Résultats d’exploitation

Comparaison des quatrièmes trimestres de 2023 et 2022

	Quatrième trimestre
en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire	2023	2022
Bénéfice (perte) net (PCGR des États-Unis)	1 365	1 727
Bénéfice (perte) net par action ordinaire – compte tenu d’une dilution (en dollars)	2,47	2,86

Secteur Amont

Analyse du facteur bénéfice (perte) net

en millions de dollars canadiens

2022	Prix	Volumes	Redevance	Autres	2023
531	30	50	20	139	770

Prix : Les prix moyens obtenus pour le bitume ont augmenté de 4,20 $ le baril. La hausse des prix obtenus pour le bitume était principalement due au resserrement du différentiel WTI/WCS, partiellement contrebalancée par la baisse des prix du marché. Les prix obtenus pour le pétrole brut synthétique ont diminué de 9,85 $ le baril, une baisse coïncidant généralement avec celle du WTI.

Volumes : La hausse des volumes est principalement attribuable à l’amélioration de la fiabilité, à l’augmentation de la capacité de l’usine et à la productivité de l’équipement minier au site de Kearl.

Autres : Comprend des frais d’exploitation plus faibles d’environ 160 millions de dollars, attribuables essentiellement à la baisse des prix de l’énergie.

Prix indicatifs et prix de vente moyens

	Quatrième trimestre
En dollars canadiens, sauf indication contraire	2023	2022
West Texas Intermediate (en dollars américains le baril)	78,54	82,58
Western Canada Select (en dollars américains le baril)	56,80	57,00
Différentiel WTI/WCS (en dollars américains le baril)	21,74	25,58
Bitume (le baril)	64,05	59,85
Pétrole brut synthétique (le baril)	105,37	115,22
Taux de change moyen (en dollars américains)	0,73	0,74

Production

	Quatrième trimestre
en milliers de barils par jour	2023	2022
Kearl (part de l’Impériale)	218	201
Cold Lake	139	141
Syncrude (a)	85	87

Production brute totale de Kearl (en milliers de barils par jour)	308	284
(a) Au quatrième trimestre de 2023, la production brute de Syncrude comprenait environ 1 millier de barils de bitume par jour et d’autres produits (2022 – 2 milliers de barils par jour) qui étaient exportés vers les installations de l’opérateur à l’aide d’un pipeline d’interconnexion.

La hausse de la production au site de Kearl est principalement attribuable à l’augmentation de la capacité de l’usine et de la productivité de l’équipement minier.

Secteur Aval

Analyse du facteur bénéfice (perte) net

en millions de dollars canadiens

2022	Marges	Autres	2023
1 188	(540)	(53)	595

Marges : La baisse des marges reflète principalement la faiblesse des conditions du marché.

Taux d’utilisation de la capacité de raffinage et ventes de produits pétroliers

	Quatrième trimestre
en milliers de barils par jour, sauf indication contraire	2023	2022
Débit des raffineries	407	433
Utilisation de la capacité de raffinage (en pourcentage)	94	101
Ventes de produits pétroliers	476	487

La diminution du débit des raffineries au quatrième trimestre de 2023 reflète l’impact des activités d’entretien planifiées à la raffinerie de Sarnia.

La baisse des ventes de produits pétroliers au quatrième trimestre de 2023 est principalement attribuable à la diminution du volume des ventes en gros.

Produits chimiques

Analyse du facteur bénéfice (perte) net

en millions de dollars canadiens

2022	Marges	Autres	2023
41	(10)	(14)	17

Comptes non sectoriels et autres

	Quatrième trimestre
en millions de dollars canadiens	2023	2022
Bénéfice (perte) net (PCGR des États-Unis)	(17)	(33)

Situation de trésorerie et sources de financement

	Quatrième trimestre
en millions de dollars canadiens	2023	2022
Flux de trésorerie liés aux :
Activités d’exploitation	1 311	2 797
Activités d’investissement	(411)	(473)
Activités de financement	(2 752)	(2 151)
Augmentation (diminution) de trésorerie et des équivalents de trésorerie	(1 852)	173

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	864	3 749

Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation reflètent principalement les effets défavorables du fonds de roulement et la baisse des marges du secteur Aval.

Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement reflètent principalement la hausse du produit de la vente d’actifs.

Les flux de trésorerie liés aux activités de financement reflètent principalement :

	Quatrième trimestre
en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire	2023	2022
Dividendes versés	288	211
Dividende par action versé (en dollars)	0,50	0,34
Rachats d’actions (a)	2 458	1 934
Nombre d’actions achetées (en millions) (a)	30,8	27,3
(a) Les rachats d’actions sont effectués dans le cadre du programme d’offre publique de rachat dans le cours normal des activités de la compagnie. Des offres publiques de rachat importantes ont été lancées et ont été en vigueur du 4 novembre au 9 décembre 2022 et du 3 novembre au 8 décembre 2023. Cela comprend le rachat d’actions à Exxon Mobil Corporation, une opération réalisée concurremment, mais hors de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités, et par dépôt proportionnel dans le cadre de l’importante offre publique de rachat de la compagnie.

La compagnie a terminé son programme d’offre publique de rachat dans le cours normal des activités le 19 octobre 2023.

Le 3 novembre 2023, la compagnie a lancé une importante offre publique de rachat dans le cadre de laquelle elle a offert de racheter, à des fins d’annulation, jusqu’à 1,5 milliards de dollars de ses actions ordinaires par adjudication à la hollandaise modifiée et dépôt proportionnel. Lorsque cette importante offre publique de rachat est venue à échéance, le 13 décembre 2023, la compagnie a souscrit et acheté 19 108 280 actions ordinaires à un prix de 78,50 $ par action, ce qui représente un achat global de 1,5 milliard de dollars et 3,4 % des actions émises et en circulation de l’Impériale à la clôture des activités le 30 octobre 2023. Cela comprend les 13 299 349 actions rachetées à Exxon Mobil Corporation par dépôt proportionnel afin qu’elle puisse maintenir son pourcentage de participation à environ 69,6 %.

Comparaison entre les exercices 2023 et 2022

	Douze mois
en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire	2023	2022
Bénéfice (perte) net (PCGR des États-Unis)	4 889	7 340
Bénéfice (perte) net par action ordinaire – compte tenu d’une dilution (en dollars)	8,49	11,44
Bénéfice (perte) net, hors les éléments identifiés¹	4 889	7 132

Les résultats de l’exercice précédent comprennent les éléments favorables identifiés¹ de 208 millions de dollars liés au gain de la société sur la vente des intérêts dans XTO Energy Canada.

Secteur Amont

Analyse du facteur bénéfice (perte) net

en millions de dollars canadiens

2022	Prix	Volumes	Redevance	Éléments Identifiés¹	Autres	2023
3 645	(2 340)	(70)	690	(208)	795	2 512

Prix : La baisse des prix obtenus pour le bitume est principalement due à la baisse des prix du marché. Les prix moyens obtenus pour le bitume ont diminué de 17,25 $ le baril, une baisse coïncidant généralement avec celle du WCS, et les prix touchés sur les ventes de pétrole brut synthétique ont chuté de 19,89 $ le baril, une baisse coïncidant généralement avec celle du WTI.

Volumes : La baisse des volumes est principalement attribuable au calendrier du cycle de vapeur à Cold Lake et à l’absence de production de XTO Energy Canada, partiellement compensée par l’amélioration de la fiabilité, de la capacité de l’usine et de la productivité de l’équipement minier au site de Kearl.

Redevances : La baisse des redevances était principalement attribuable au fléchissement des prix des matières premières.

Éléments identifiés¹ : Les résultats de l’année précédente comprennent les éléments favorables identifiés¹ liés au gain de la société sur la vente des intérêts dans XTO Energy Canada.

Autres : Comprend des effets de change favorables d’environ 380 millions de dollars et des frais d’exploitation plus faibles d’environ 380 millions de dollars, attribuables essentiellement à la baisse des prix de l’énergie.

Prix indicatifs et prix de vente moyens

	Douze mois
En dollars canadiens, sauf indication contraire	2023	2022
West Texas Intermediate (en dollars américains le baril)	77,60	94,36
Western Canada Select (en dollars américains le baril)	58,97	76,28
Différentiel WTI/WCS (en dollars américains le baril)	18,63	18,08
Bitume (le baril)	67,42	84,67
Pétrole brut synthétique (le baril)	105,57	125,46
Taux de change moyen (en dollars américains)	0,74	0,77

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¹ Mesure financière non conforme aux PCGR. Pour la définition et le rapprochement, voir l’annexe VI.

Production

	Douze mois
en milliers de barils par jour	2023	2022
Kearl (part de l’Impériale)	191	172
Cold Lake	135	144
Syncrude (a)	76	77

Production brute totale de Kearl (en milliers de barils par jour)	270	242
(a) En 2023, la production brute de Syncrude comprenait environ 1 millier de barils de bitume par jour et d’autres produits (2022 – 3 milliers de barils par jour) qui étaient exportés vers les installations de l’opérateur à l’aide d’un pipeline d’interconnexion existant.

La hausse de la production au site de Kearl est principalement attribuable à l’augmentation de la capacité de l’usine et de la productivité de l’équipement minier.

Secteur Aval

Analyse du facteur bénéfice (perte) net

en millions de dollars canadiens

2022	Marges	Autres	2023
3 622	(1 300)	(21)	2 301

Marges : La baisse des marges reflète principalement la faiblesse des conditions du marché.

Autres : Effets plus élevés des activités d’entretien d’environ 340 millions de dollars, associés aux activités d’entretien planifiées aux raffineries de Strathcona et Sarnia, lesquels ont été partiellement compensés par des effets de change favorables d’environ 210 millions de dollars, des volumes accrus d’environ 50 millions de dollars, et des frais d’exploitation plus faibles d’environ 50 millions de dollars, attribuables essentiellement à la baisse des prix de l’énergie.

Taux d’utilisation de la capacité de raffinage et ventes de produits pétroliers

	Douze mois
en milliers de barils par jour, sauf indication contraire	2023	2022
Débit des raffineries	407	418
Utilisation de la capacité de raffinage (en pourcentage)	94	98
Ventes de produits pétroliers	471	475

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(587) 962-4401

Media Relations

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