Déclaration de gestion intermédiaire pour les quatre premiers mois de 2024*
Augmentation significative des actifs sous gestion – Reprise marquée de l’activité clientèle – Amélioration significative de la rentabilité – Maintien d’une situation financière solide.
Zurich, le 23 mai 2024 – Au cours des quatre premiers mois de 2024, la performance opérationnelle de Julius Baer a bénéficié d’une croissance substantielle des actifs sous gestion (AuM) ainsi que d’une nette reprise de l’activité client par rapport aux niveaux les plus bas pluriannuels enregistrés au cours du deuxième. semestre 2023 (S2 2023). Après un début plus faible en janvier, les entrées nettes se sont nettement améliorées au cours des trois mois suivants. L’augmentation considérable des actifs des clients et l’amélioration de la marge brute ont fait augmenter la rentabilité de manière significative par rapport au deuxième semestre 2023, dépassant de nouveaux investissements de croissance. Le ratio de capital CET1 du Groupe s’améliore à 15,3% à fin avril 2024, soulignant le fort caractère générateur de capital du modèle économique du Groupe.
Les actifs sous gestion ont augmenté de 10% à CHF 471 milliards
Au cours des quatre premiers mois de 2024, les actifs sous gestion ont atteint 471 milliards de francs, soit une augmentation de 10% depuis le début de l’année. Cette augmentation s’explique par un effet de change positif significatif et par la vigueur des marchés boursiers, compensés seulement en partie par une baisse des valorisations du marché obligataire.
Après un début négatif en janvier, l’afflux net d’argent frais ** s’est nettement redressé à un rythme annualisé de 3% au cours des trois mois suivants, ce qui a donné lieu à des entrées nettes totales de 1 milliard de francs à fin avril. Même si les chargés de clientèle qui ont rejoint Julius Baer en 2023 ont de nouveau contribué positivement à l’encaissement net, le résultat global a été impacté par la poursuite du désendettement des clients.
Les actifs sous gestion comprenaient CHF 4,8 milliards de Kairos, dont la vente a été finalisée après le 30 avril 2024. Kairos a été déconsolidée le 2 mai 2024.
Marge brute proche de 89 points de base
Portée principalement par une nette reprise des composantes du chiffre d’affaires liées à l’activité, la marge brute des quatre premiers mois de 2024 s’élève à près de 89 points de base (pb), en amélioration significative par rapport à la marge brute *** sous-jacente de 82 pb au S2. 2023. Cette augmentation s’explique par l’augmentation des contributions à la marge brute du résultat net des instruments financiers évalués à la JVPL **** (y compris une légère amélioration des revenus des swaps de trésorerie) ainsi que des revenus nets de commissions et d’honoraires (y compris une amélioration des revenus récurrents). marge sur commissions), partiellement compensée par une contribution moindre à la marge brute provenant des revenus nets d’intérêts. Il n’y a eu aucune perte nette sur crédit au cours des quatre premiers mois de 2024.
Coefficient d’exploitation légèrement supérieur à 69%, marge avant impôts de 27 pb
Malgré de nouveaux investissements dans la croissance, y compris l’intégration de 35 nouveaux chargés de clientèle (nets) supplémentaires, la forte augmentation des actifs sous gestion et l’amélioration de la marge brute ont fait baisser le coefficient d’exploitation ajusté à un peu plus de 69 %, une amélioration par rapport aux 73 % coefficient d’exploitation sous-jacent au S2 2023. Pour les mêmes raisons, la marge avant impôts ajustée s’élève à 27 pb, contre 22 pb (sous-jacent) au S2 2023.
Fortement capitalisé
Le ratio de capital CET1 du Groupe s’est renforcé à 15,3% (fin 2023 : 14,6%) et le ratio de capital total a augmenté à 24,9% (fin 2023 : 24,0%). L’effet d’amélioration de la rentabilité a été renforcé par le bénéfice supplémentaire de l’inversion de la baisse (de retour en 2022) de la valeur des obligations détenues dans le portefeuille de trésorerie du Groupe (actifs financiers évalués à la FVOCI ****). * ), ainsi qu’une réduction de 0,1 milliard de CHF du portefeuille de crédits de dette privée à 0,7 milliard de CHF (avec une pondération du risque de crédit de 100%).
A ces niveaux, les ratios CET1 et de capital total du Groupe restent bien supérieurs aux planchers propres du Groupe de 11% et 15% respectivement, et nettement supérieurs aux exigences réglementaires de 8,3% et 12,5% respectivement.
Le ratio de levier Tier 1 du Groupe s’élève à 4,9 % (fin 2023 : 4,9 %), nettement au-dessus de l’exigence réglementaire de 3,0 %.
* Sur la base de comptes de gestion non audités. Ce communiqué de presse contient certaines mesures financières qui ne sont pas définies ou spécifiées par les IFRS, dont les définitions sont fournies dans le document Alternative Performance Measures disponible sur www.juliusbaer.com/APM .
** L’argent frais net n’inclut pas les revenus d’intérêts et de dividendes, conformément aux directives de la FINMA en matière de présentation des comptes. Pour une définition complète, veuillez vous référer au document Mesures alternatives de performance.
*** Sous-jacent : Hors au S2 2023 l’augmentation de CHF 586 millions des provisions pour pertes sur prêts contre la plus grande exposition à la dette privée
**** Juste valeur par résultat
***** Juste valeur par capitaux propres
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