FERMENTALG : Un 1er semestre 2024 marqué par le succès de la relance commerciale et le renforcement des alliances stratégiques

Libourne – 17 septembre 2024 – Fermentalg (Euronext Growth / ALGAE), expert français des microalgues, présente ses résultats du 1er semestre de l’exercice 2024 après arrêté des comptes par le Conseil d’administration réuni ce jour[1]. Ces résultats confirment la pertinence du nouveau plan stratégique et ses deux piliers : relance commerciale avec l’ouverture de nouveaux marchés et renforcement des partenariats stratégiques.

Multiplication par 2,7 des ventes de DHA Origins® et perspectives confirmées

Sous l’impulsion du nouveau Directeur Général et dans le cadre de la feuille de route présentée en décembre 2023, Fermentalg a enregistré au cours du 1er semestre 2024 une très solide dynamique commerciale.

À fin juin, la Société a généré un chiffre d’affaires de 6,3 M€, multiplié par 2,7 par rapport au 1er semestre 2023. Il s’agit du meilleur semestre commercial enregistré par la Société depuis le lancement de la gamme DHA Origins®, l’huile algale riche en oméga-3, en 2018.

Cette performance est le fruit d’une équipe marketing et commerciale renforcée et d’une stratégie repensée, basée sur l’ouverture à de nouveaux marchés. Au cours du 1er semestre, Fermentalg a ainsi enregistré des premières commandes sur les segments prometteurs des compléments alimentaires premium ou du petfood. Cette stratégie offensive va se poursuivre dans les prochains mois avec un élargissement dans de nouveaux segments de l’alimentation humaine et animale.

Grâce à ces nouveaux débouchés, Fermentalg confirme son objectif de chiffre d’affaires annuel d’au moins 12 M€, 3 fois supérieur à 2023 (4 M€), même si le contexte de marché s’est durci au cours des derniers mois, sous l’effet d’une baisse des prix de l’huile de poisson qui restent cependant au-dessus de leurs prix historiques.

Montée en puissance du partenariat stratégique avec le groupe Huvepharma

Afin d’assurer son accélération commerciale, Fermentalg a noué, fin 2023, une alliance stratégique avec le groupe Huvepharma, leader européen de la fermentation de précision à grande échelle dans les secteurs de la santé animale et humaine. Cette alliance est montée en puissance au cours du 1er semestre 2024, avec notamment :

  • Le transfert industriel réussi de la production de DHA Origins® dans les usines bulgares d’Huvepharma : les premières productions en volume ont démarré avec succès, les rendements s’améliorent progressivement et les conditions cibles de performance industrielle sont désormais atteintes ;
  • La mise en production d’EverzureTM, le seul colorant bleu naturel stable à l’acide développé par Fermentalg (cf. ci-dessous) ;
  • La participation d’Huvepharma à l’augmentation de capital réalisée avec succès par Fermentalg en juin 2024 et faisant du partenaire le 1er actionnaire de la Société avec un peu plus de 20% du capital et des droits de vote. Dans ce cadre, l’Assemblée générale des actionnaires réunie ce jour a nommé M. Anguel Jeliazkov Ivanov, Vice-Président du Groupe Huvepharma au Conseil d’administration de la Société[2].

Poursuite des développements avec Givaudan autour d’EverzureTM

Fidèle à sa stratégie d’alliances avec des partenaires offrant un levier de performance industrielle et commerciale, Fermentalg a poursuivi, au cours du 1er semestre, son partenariat avec Givaudan, un leader mondial dans le domaine des colorants alimentaires, autour d’EverzureTM avec les avancées suivantes :

  • Sur le plan du développement technologique et industriel, les travaux réalisés par Fermentalg à l’échelle pilote sont finalisés et le transfert de la production à l’échelle industrielle chez Huvepharma, en cours, doit s’achever au second semestre ;
  • Sur le plan commercial, les tests d’échantillonnage ont été réalisés par Givaudan avec des partenaires potentiels et ont confirmé les marques d’intérêt initial. Les discussions se poursuivent désormais pour aboutir à des premières commandes ;
  • Sur le plan réglementaire, les dossiers d’homologation restent en cours d’instruction en vue des premières autorisations Europe et aux Etats-Unis où l’autorisation par la FDA, au regard des dossiers d’une ancienneté comparable, pourrait être obtenue entre la fin de l’année 2024 et début 2025.

Une légère amélioration du résultat opérationnel dans un contexte de montée en puissance commerciale et industrielle

(en K€)S1 2023S1 2024
Chiffre d’affaires2 3406 319
Résultat opérationnel avant paiement en actions et éléments non courants-4 742-4 360
Résultat opérationnel après paiement en actions et éléments non courants-4 594-4 351
Coût de l’endettement financier net-103-122
Autres produits et charges financiers-686-774
Quote-part dans le résultat net des entreprises associées-289-415
Résultat net-5 673-5 662

Dans ce contexte de montée en puissance commerciale et d’optimisation de l’outil industriel, Fermentalg présente un résultat net semestriel globalement stable par rapport à 2023.

Dans le détail, le résultat opérationnel, avant paiement en actions et éléments non courants, ressort à -4,4 M€ contre -4,7 M€ au 1er semestre 2023. La multiplication par 2,7 du chiffre d’affaires a eu un effet bénéfique partiellement compensé par :

  • Une marge sur coûts directs temporairement impactée par les coûts liés au transfert et à l’optimisation du processus industriel, la politique tarifaire appliquée en phase de conquête commerciale sur les nouveaux segments et le déstockage de la production réalisée en 2023 à des coûts élevés chez l’ancien sous-traitant (cf. ci-dessous) ;
  • Une hausse de +10% des charges opérationnelles, reflet du renforcement des équipes commerciales et des actions marketing ;
  • Une charge de frais de recherche et développement en croissance de 5%, liée à une moindre activation de ces frais (0,4 M€ vs 1,3 M€), les dépenses totales de R&D enregistrant une baisse de 0,9 M€.

Le résultat net est stable, à -5,6 M€, après prise en compte de la charge comptable (sans effet sur la trésorerie) du calcul de la juste valeur des obligations convertibles émises en 2023 (-0,8 M€) et de la quote-part de résultat de la filiale CarbonWorks (-0,4 M€ contre -0,3 M€ au 1er semestre 2023).

Une trésorerie en hausse de 10 M€

(en K€)31/12/202330/06/2024
Capitaux propres30 84639 050
Dettes financières non courantes13 9738 673
Dettes financières courantes1 3815 323
Trésorerie et équivalents de trésorerie11 16221 265

Au 30 juin 2024, Fermentalg affiche une trésorerie brute de 21,3 M€, en progression de 10,1 M€ en 6 mois, pour des fonds propres de 39,1 M€.

Cette augmentation significative de la trésorerie a été rendue possible par le succès de l’augmentation de capital pour un montant net de 11,8 M€ réalisée en juin 2024, qui a notamment vu Huvepharma rentrer au capital et Bpifrance confirmer son soutien financier de la Société, ainsi qu’aux efforts de déstockage (4,9 M€) en début d’exercice. Ces flux ont notamment permis de compenser les dépenses courantes de l’entreprise (capacité d’autofinancement de -3,3 M€) et les investissements en recherche et développement (-0,4 M€).

La dette financière brute, d’un montant de 14,0 M€ à fin juin 2024, a diminué de 1,5 M€ au cours du semestre. Elle est composée majoritairement d’avances remboursables (5,8 M€), de l‘obligation convertible détenue par le groupe Givaudan (3,7 M€) et du solde des obligations émises en mars 2023 (3,2 M€) dont plus de 60% ont d’ores et déjà été converties.

À ce jour, la Société estime disposer d’un horizon de liquidité au-delà des 12 prochains mois.

Prochaine publication : chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2024,
le 3 octobre 2024 (après la clôture des marchés)

À propos de Fermentalg

Expert dans la recherche et l’exploitation bioindustrielle des microalgues, Fermentalg a pour objectif de proposer des solutions durables et des produits innovants qui contribuent au développement de produits sains, naturels et performants. Notre métier : le développement, la production et la commercialisation de solutions durables et d’ingrédients actifs issus des microalgues, destinés à la nutrition, à la santé et à l’environnement. Lipides nutritionnels, protéines alternatives, colorants alimentaires naturels et solutions environnementales innovantes constituent l’offre actuelle et future de notre société. L’action Fermentalg est cotée sur Euronext Growth Paris (FR0011271600 – ALGAE) et est éligible au PEA-PME. Elle a reçu la note Exemplaire (90/100) par EthiFinance ESG Ratings, agence de notation spécialisée dans la performance ESG des PME cotées sur les marchés européens, en faveur de l’Investissement Socialement Responsable (ISR).

Pour plus d’informations : www.fermentalg.com

     
Contact pour les journalistes :Relations avec les investisseurs :
ACTUS finance et communication
Fatou-Kiné N’DIAYE
Téléphone : +33 (0)1 53 67 36 34
fndiaye@actus.fr
ACTUS finance et communication
Jérôme FABREGUETTES LEIB
Téléphone : +33 (0)1 53 67 36 78
fermentalg@actus.fr

Annexes

ETAT DU RESULTAT GLOBAL
(en milliers d’euros)
 30/06/202431/12/202330/06/2023
Chiffre d’affaires 6 3194 0582 340
Autres produits liés à l’activité 8131 063538
Coût des produits vendus -5 247-3 522-1 860
Frais de recherche et développement -2 099-4 414-1 998
Charges opérationnelles hors R&D -4 145-8 091-3 762
Autres produits et charges opérationnels courants 000
Résultat opérationnel avant paiement en actions et éléments non courants -4 360-10 907-4 742
Charges de personnel liées aux paiements en actions -40-167-76
Autres produits et charges opérationnels non courants 49-734225
Résultat opérationnel après paiement en actions et éléments non courants -4 351-11 808-4 594
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie 86294113
Coût de l’endettement financier brut -208-482-216
Coût de l’endettement financier net -122-188-103
Autres produits et charges financiers -774-1 277-686
Charge nette d’impôt 000
Quote-part dans le résultat net des entreprises associées -415-875-289
Résultat net -5 662-14 148-5 673
Part minoritaires 000
RESULTAT NET PART DU GROUPE -5 662-14 148-5 673
Autres éléments du résultat global (écarts actuariels liés aux engagements de retraite, non recyclables en résultat) 0520
RESULTAT NET GLOBAL -5 662-14 096-5 673
Part minoritaires 000
RESULTAT NET GLOBAL PART DU GROUPE -5 662-14 096-5 673
Résultat net par action (en €) -0,10-0,32-0,13
Résultat net dilué par action (en €) -0,10-0,32-0,13
BILAN
(en milliers d’euros)
 30/06/202431/12/202330/06/2023
ACTIFS    
Actifs incorporels 14 99514 98914 660
Actifs corporels 10 19510 81511 998
Participation dans les entreprises associées 2 7023 1173 702
Actifs financiers et autres actifs non courants 4854283
Impôts différés actifs 000
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS 27 94028 97530 644
Stocks 1 9346 8068 358
Créances clients et autres actifs liés aux contrats clients 2 0401 0781 292
Autres créances 3 2452 2233 127
Créances d’impôt sur les sociétés 000
Trésorerie et équivalents de trésorerie 21 26511 16215 399
TOTAL DES ACTIFS COURANTS 28 48421 26928 176
TOTAL ACTIFS 56 42550 24458 820
PASSIFS    
Capital 3 5152 0521 714
Primes 38 36037 81036 203
Réserves et RAN 2 8385 0804 673
Résultat net global -5 662-14 096-5 672
Capitaux propres part du groupe 39 05030 84636 918
Intérêts minoritaires 000
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 39 05030 84636 918
Dettes financières non courantes 8 67313 97315 858
Engagements de fin de carrière 321282298
Autres passifs non courants 623681479
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS 000
Dettes financières courantes 5 3231 3811 430
Provisions pour risques courants 017610
Dettes fournisseurs 8911 4362 204
Dettes d’impôts sur les sociétés 000
Autres passifs courants 1 5441 4691 623
TOTAL DES PASSIFS COURANTS 7 7584 4625 267
TOTAL PASSIFS 56 42550 24458 820
FLUX DE TRESORERIE
(en milliers d’euros)
 30/06/202431/12/202330/06/2023
Résultat net global -5 662-14 148-5 673
Amortissements et provisions (hors actif circulant) 1 1833 1551 139
Charges calculées sur paiements en actions 4016788
Quote-part sociétés mises en équivalence 415875289
Plus ou moins-values de cessions -4820
Quote-part subventions en résultats -58-237-58
Variation de juste valeur des OCA 6401 049388
Capacité d’autofinancement -3 490-9 138-3 826
Coût de l’endettement financier brut 208482216
Charges d’impôts 000
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement
financier et avant impôt
 -3 282-8 655-3 610
Variation de stocks 4 872-395-1 947
Variation du poste clients (créances clients, autres actifs et passifs liés aux contrats clients) -96226652
Variation du poste fournisseurs et comptes rattachés -585-93678
Variation des autres actifs et passifs courants (a) -1 033215-850
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité 2 292-7-2 067
FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L’ACTIVITE -990-8 662-5 677
Production d’immobilisations (R&D immobilisée) -427-1 952-1 302
Quote-part des subventions et CIR liée aux projets de développements activés 132461615
Acquisitions d’autres actifs corporels et incorporels -383-472-298
Participations ou acquisition d’entreprises associées (MEQ) 000
Variation des dettes sur immobilisations 109-63-65
Variation des autres actifs et passifs non courants 624717
Cessions d’actifs corporels et incorporels 18150
Cessions d’actifs financiers 000
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D’INVESTISSEMENTS -545-1 765-1 032
Augmentation de capital liée à la société mère 11 80273-12
Acquisitions et cessions d’actions propres -6-22-3
Nouveaux emprunts et autres dettes financières 1686 4126 412
Remboursement d’emprunts et autres dettes financières -315-750-175
Variation de comptes courants 000
Intérêts versés sur emprunts et dettes financières -10-26-14
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT 11 6385 6866 208
Variation de trésorerie 10 103-4 741-502
Trésorerie d’ouverture 11 16215 90215 902
Trésorerie de clôture 21 26511 16215 400
(a): dont variation du Crédit d’impôt recherche (CIR): -6843650

[1] Les procédures de revue limitée des commissaires aux comptes sur ces comptes ont été effectuées. Le rapport financier semestriel sera publié au plus tard le 30 septembre 2024.

[2] Cf. communiqué de presse du 31 juillet « Assemblée Générale du 17 septembre 2024 »

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