Déclaration de gestion intermédiaire du Groupe Julius Baer SA pour les dix premiers mois de 2024

Augmentation substantielle des actifs clients – Accélération des entrées nettes – Solidité de la situation financière – Date de prise de fonction du nouveau PDG fixée au 9 janvier 2025.

Zurich, le 21 novembre 2024 – Au cours des dix premiers mois de 2024, Julius Baer a enregistré une croissance substantielle de ses actifs sous gestion (AuM), soutenue par une accélération des apports nets d’argent frais depuis fin juin. Le ratio de fonds propres CET1 du Groupe s’est amélioré à 16,7 %, offrant la forte capacité de génération de capital du modèle économique du Groupe. Stefan Bollinger, nommé CEO de Julius Baer, ​​​​prendra ses fonctions le 9 janvier 2025. 

Les actifs sous gestion ont augmenté de 12% à 480 milliards CHF – Entrées nettes accélérées

Au cours des dix premiers mois de 2024, les actifs gérés ont atteint 480 milliards CHF, soit une hausse de 12 % depuis le début de l’année. Le total des actifs des clients a atteint un niveau record de 570 milliards CHF. Cette augmentation des actifs gérés a été portée par la vigueur des marchés boursiers ainsi que par de solides entrées nettes de capitaux de 11 milliards CHF. L’impact positif des devises enregistrées au premier semestre de l’année s’est en partie inversée au cours des quatre derniers mois.

Par rapport au premier semestre 2024 (S1 2024), où les entrées nettes se sont élevées à 3,7 milliards CHF (1,7 % annualisé), les entrées nettes d’argent frais au cours de la période juillet-octobre 2024 ont accéléré pour atteindre 7,5 milliards CHF (4,8 % annualisé). Ce dernier résultat comprenait une entrée transactionnelle unique importante dont la majorité a quitté en novembre. Hors cette transaction, le rythme des entrées de juillet à octobre s’est élevé à 4,2 %.

Les flux nets de capitaux nouveaux proviennent principalement de clients domiciliés sur des marchés stratégiques clés en Europe (notamment au Royaume-Uni et en Allemagne), en Asie (notamment à Singapour et en Inde) et au Moyen-Orient (notamment aux Émirats arabes unis). ). L’impact du désendettement des clients a diminué considérablement par rapport aux années précédentes.

Au cours des dix premiers mois de 2024, le nombre de chargés de clientèle a augmenté de 46 équivalents temps plein (ETP) pour atteindre 1 389.

Marge brute 83 points de base

Au cours des dix premiers mois de 2024, la marge brute a diminué à 83 points de base (pb), contre une marge brute sous-jacente ^** de 88 pb pour l’ensemble de l’année 2023 (AF 2023). 

Au cours de la période juillet-octobre 2024, la marge brute s’est établie à 81 pb, en baisse par rapport aux 85 pb enregistrés au premier semestre 2024, mais similaire au niveau de mai-juin 2024 (hors perte liée à la vente de Kairos en mai 2024) :

• La contribution à la marge brute des revenus récurrents (au sein des revenus nets de commissions et d’honoraires) a légèrement diminué à 37 pb (S1 2024 : 38 pb), en partie en raison de l’impact sur quatre mois de la déconsolidation de Kairos en mai 2024.
• Les revenus d’intérêts ont contribué à hauteur de 23 pb (S1 2024 : 24 pb) à la marge brute, dont 7 pb (S1 2024 : 10 pb) provenant du revenu net d’intérêts et 16 pb (S1 2024 : 14 pb ) provenant du revenu des swaps de trésorerie (au sein du résultat net des instruments financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat ^*** ).
• Les revenus générés par l’activité ont ajouté 21 pb (S1 2024 : 24 pb) à la marge brute, dont 10 pb (S1 2024 : 10 pb) provenant des revenus non récurrents au sein du revenu net de commissions et d’honoraires, et 11 pb (S1 2024 : 14 pb) provenant des revenus non liés aux swaps de trésorerie au sein du résultat net des instruments financiers mesurées à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Après un troisième trimestre plus carême en raison de la saisonnalité, les revenus générés par l’activité se sont à nouveaux améliorés en octobre.

Ratio coûts/revenus 71%, marge avant impôts 24 pb

Le ratio coûts/revenus ajusté est resté à 71%, contre 69% (sous-jacent) pour l’exercice 2023, et la marge avant impôts varie à 24 pb contre 26 pb (sous-jacent) pour l’exercice 2023.

Fortement capitalisé

En Suisse, la norme définitive Bâle 3 (B3F) sera mise en œuvre à compter du 1er janvier 2025. Au cours des dix premiers mois de 2024, sur la base de la norme actuellement en vigueur, le ratio de fonds propres CET1 du Le Groupe s’est renforcé à 16,7% (fin 2023 : 14,6%) et le ratio de fonds propres total a augmenté à 24,7% (fin 2023 : 24,0%). Cette évolution a été renforcée par le bénéfice supplémentaire de l’inversion de la baisse (en 2021 et 2022) de la valeur des obligations détenues dans le portefeuille de trésorerie du Groupe (actifs financiers mesurés à FVOCI ^**** ), ainsi que par une nouvelle réduction du portefeuille de prêts de dette privée à un peu plus de CHF 0,4 milliard (fin 2023 : CHF 0,8 milliard ; fin juin 2024 : CHF 0,6 milliard), avec une pondération du risque de crédit de 100 %.

À ces niveaux, les ratios CET1 et de capital total du Groupe restent bien supérieurs aux planchers du Groupe de 11% et 15% respectivement, et largement supérieurs aux exigences réglementaires de 8,3% et 12,5% respectivement.

Suite au remboursement des obligations AT1 émises en 2017 (montant nominal global de 300 millions USD) en septembre 2024, le ratio de levier Tier 1 du Groupe s’établit à 4,8% (fin 2023 : 4,9%), largement supérieur à l’exigence réglementaire de 3,0%.

Le Groupe prévoit actuellement que le bénéfice net IFRS pour l’ensemble de l’exercice 2024 dépassera largement celui réalisé au cours de l’exercice 2023.

Le nouveau PDG Stefan Bollinger prendra ses fonctions le 9 janvier 2025

Comme annoncé en juillet 2024, le Conseil d’administration a nommé Stefan Bollinger au poste de Directeur général. Le Groupe peut désormais confirmer que Stefan Bollinger rejoint Julius Baer le 9 janvier 2025.

Questions-réponses du webcast

Suite à la publication du rapport intermédiaire de la direction pour les dix premiers mois de 2024, la direction de Julius Baer, ​​​​représentée par la directrice financière Evie Kostakis, tiendra une séance de questions-réponses avec les analystes à 8h00 (CET). Le webcast pourra être suivi en direct et restera disponible sur www.juliusbaer.com/webcast .

^* Sur la base des comptes de gestion non audités. Ce communiqué de presse contient certaines mesures financières qui ne sont ni définies ni spécifiées par les normes IFRS, dont les définitions sont fournies dans la section Mesures alternatives de performance du rapport semestriel 2024, disponible sur  www.juliusbaer.com/reports .

^** Sous-jacent : Hors augmentation au deuxième semestre 2023 de 586 millions CHF des provisions pour pertes sur prêts sur la plus grande exposition en dette privée.