AUBAY : Résultats annuels 2024 : Marge Opérationnelle d’Activité : 9,2 % – Résultat Net Part du Groupe record : 37,6 M EUR (+12,7%) – Trésorerie nette record : 112 M EUR – Dividende en hausse à 1,30 EUR par action
| En K€ | 2024 | 2023 | Variation |
| Chiffre d’affaires | 540 297 | 534 116 | +1,2 % |
| Résultat opérationnel d’activité (ROA) | 49 587 | 47 385 | +4,6 % |
| En % du CA (Chiffre d’Affaires) | 9,2 % | 8,9 % | |
| Coût des actions de performance | (1 027) | (1 328) | |
| Autre produits et charges opérationnel | (2 682) | (3 728) | |
| Résultat opérationnel | 45 878 | 42 329 | +8,4 % |
| Résultat financier | 2 835 | 1 047 | |
| (Charge)/Produit d’impôts | (11 069) | (9 968) | |
| Résultat net des sociétés intégrées | 37 644 | 33 408 | +12,7 % |
| En % du CA | 7,0 % | 6,3 % | |
| Résultat net Part du groupe | 37 644 | 33 408 | |
| Résultat par action | 2,94 | 2,56 | +15,0 % |
| Trésorerie Nette | 111 963 | 92 992 | +20,4% |
Le conseil d’administration de Aubay, réuni le 19 mars 2025, sous la présidence de Christian Aubert, a arrêté les comptes statutaires et consolidés pour l’exercice 2024. Les procédures d’audit des Commissaires aux comptes ont été effectuées. Les rapports de certification seront émis après finalisation des procédures requises pour la publication du Document d’Enregistrement Universel.
L’année 2024 s’est achevée sur des performances financières remarquables, traduisant à nouveau la capacité d’adaptation et de résilience du Groupe face aux fluctuations du marché. Tous les objectifs sont atteints.
Le chiffre d’affaires 2024, déjà publié, ressort à 540,3 M€, en hausse organique de +1,2%, avec une croissance de +1,0% en France (à 283,3 M€) et de +1,3% à l’international (à 257,0 M€).
MARGE OPERATIONNELLE D’ACTIVITE A 9,2% DANS LE HAUT DE LA FOURCHETTE ET EN AMELIORATION
La marge opérationnelle d’activité à 9,2% se situe dans la fourchette haute des perspectives annoncées en début d’année. Malgré un contexte marqué par un ralentissement du marché, Aubay a su tirer son épingle du jeu en améliorant son résultat opérationnel d’activité pour atteindre 49,6 M€ soit une hausse de + 4,6%.
Cette performance solide repose sur plusieurs piliers :
- Une bonne efficacité commerciale,
- Une gestion rigoureuse de la productivité des consultants,
- Une maîtrise de la marge brute en légère amélioration.
RESULTAT OPERATIONNEL : 45,9 M€ +8,4%
Le résultat opérationnel ressort à 45,9 M€ soit une hausse de +8,4%, intégrant le coût des actions gratuites pour un montant en retrait par rapport à l’exercice précédent, à 1,0 M€ (vs 1,3 M€ en 2023) et des autres produits et charges opérationnels en recul également pour 2,7 M€ (vs 3,7 M€).
UN RESULTAT NET RECORD A 37,6 M€ SOIT 7,0% DU CA
Le résultat financier s’améliore, positif à hauteur de 2,8 M€, contre un gain de 1,0 M€ en 2023. Il intègre 3,7 M€ de produits financiers liés au placement de la trésorerie et la plus-value réalisée sur les titres Micropole. Le taux d’imposition moyen est stable à 23%. Il en ressort un résultat net part du groupe record qui s’établit à 37,6 M€, en hausse de +12,7 % par rapport au résultat net de l’an passé.
SITUATION FINANCIERE
Les cash-flows générés par l’activité ont atteint un niveau exceptionnel de 55,0 M€ (vs 41,5 M€ en 2023) permettant à la trésorerie nette de s’établir au-delà des anticipations du groupe, à 112,0 M€ hors IFRS 16, après des versements de dividende de 15,6 M€ et des rachats d’actions propre pour un montant de 12,6 M€ (dont 271 591 actions annulées le 27 décembre 2024).
PROPOSITION DE DIVIDENDE AUGMENTE A 1,30 €
Le Conseil d’Administration, constatant le maintien d’une solide performance et une trésorerie importante, a décidé de proposer à l’Assemblée Générale du 6 mai 2025 un dividende de à 1,30 € par action au titre de 2024, en hausse de 8,3%.
Compte tenu des réductions de capital intervenues fin 2023 et fin 2024, et compte tenu de l‘acompte sur dividende mis en paiement le 8 novembre 2024 pour 0,50 € par action, la hausse du montant du dividende global versé serait limitée à 6,1 % par rapport au dividende global versé au titre de l’exercice précédent. Le ratio de distribution du résultat net serait ramené de 47% à 44% du résultat net.
Sous réserve de validation par l’assemblée générale, le solde de dividende à payer s’élèvera dans ces conditions à 0,80 € par action, selon le calendrier de paiement suivant :
| Dernier jour de négociation avec droit attaché | 8 mai 2025 |
| Premier jour de négociation ex-droit | 9 mai 2025 |
| Date d’arrêté des positions par Euroclear afin de déterminer les ayants droits au dividende | 12 mai 2025 (record date) |
| Mise en paiement | 13 mai 2025 (Payment date) |
PERSPECTIVES 2025
Aubay ne relève pas en ce début d’exercice d’évolution particulière dans la demande générée sur ses principaux marchés d’activité.
Les projets demeurent nombreux et les enjeux technologiques et règlementaires forts, dans toutes les zones géographiques d’intervention du groupe et, globalement, sur l’ensemble de ses verticaux de marchés. Toutefois, face à des incertitudes macroéconomiques persistantes, certains clients maintiennent une recherche de maîtrise de leurs dépenses en matière de services IT.
Dans l’attente d’une accélération des dépenses sur ses marchés, et compte tenu d’un effet calendaire défavorable en 2025, en particulier au premier semestre, une approche prudente du contexte permet d’anticiper :
- Une croissance organique entre 0 et +3%, soit un chiffre d’affaires compris dans une fourchette de 540 à 556 M€ ;
- Une marge opérationnelle d’activité comprise entre 8,5 et 9,5%.
Publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre 2025, le 23 avril 2025 après bourse.
Glossaire
Croissance interne/organique du chiffre d’affaires : Il s’agit de la croissance calculée sur une base de périmètre constant pour une période donnée en excluant le chiffre d’affaires des sociétés acquises ou cédées. Aubay exerce l’essentiel de son activité en zone euro et de fait n’est pas ou peu soumis aux impacts des effets de change.
| 2024 | |
| Croissance organique | + 1,2 % |
| Impact des variations de périmètre | – |
| Croissance en données publiées | + 1,2 % |
Résultat opérationnel d’activité (ROA) : cet indicateur correspond au résultat opérationnel avant la prise en compte du coût des actions gratuites et des autres produits et charges qui correspondent à des produits et charges opérationnels inhabituels, anormaux, peu fréquents, présentés de manière distincte pour faciliter la compréhension de la performance liée aux activités courantes.
Marge opérationnelle d’activité : cet indicateur, exprimé en pourcentage, est obtenu en rapportant le résultat opérationnel d’activité au chiffre d’affaires.
Dette nette ou trésorerie nette hors dettes locatives : cet indicateur s’obtient par différence entre la trésorerie et les dettes financières. Si le résultat est négatif, on parle de dette nette, et de trésorerie nette dans le cas contraire.
À propos de AUBAY
Aubay est une Entreprise de Services du Numérique. Aubay est présent chez les plus grands acteurs des secteurs Banque, Finance, Assurance, Industrie, Energie, Transports, Télécoms. La société comptait 7 483 collaborateurs au 31 décembre 2024 répartis dans 7 pays (France, Belgique, Luxembourg, Italie, Espagne, Portugal et Royaume-Uni). En 2024, Aubay a réalisé un chiffre d’affaires de 540,3 M€.
| Euronext, Compartment: B – ISIN FR0000063737-AUB – Reuters AUBT.PA – Bloomberg AUB:FP |
Contacts
Amaury Dugast – Actus Finance – Tél. : +33 (0)1 53 67 36 74 – adugast@actus.fr
David Fuks – Directeur Général Délégué – Direction Financière – Tél. : 01 46 10 67 67 – E-mail : dfuks@aubay.com
ANNEXES
| Etat de situation financière au 31 décembre 2024 | |||
| ACTIF (en milliers d’euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
| Ecarts d’acquisition | 131 305 | 131 305 | |
| Immobilisations incorporelles | 1 485 | 884 | |
| Immobilisations corporelles | 3 744 | 4 283 | |
| Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location | 18 351 | 19 829 | |
| Titres mis en équivalence | – | ||
| Autres actifs financiers | 2 341 | 2 181 | |
| Impôts différés actifs | 4 666 | 3 929 | |
| Autres actifs non courants | 3 680 | 1 530 | |
| ACTIF NON COURANT | 165 572 | 163 941 | |
| Stocks et en-cours | 686 | 736 | |
| Actifs sur contrats | 32 311 | 34 932 | |
| Créances clients | 118 208 | 121 914 | |
| Autres créances et comptes de régularisation | 40 265 | 41 139 | |
| Valeurs mobilières de placement | 29 064 | 42 330 | |
| Disponibilités | 84 667 | 52 566 | |
| ACTIF COURANT | 305 201 | 293 617 | |
| TOTAL DE L’ACTIF | 470 773 | 457 558 | |
| PASSIF (en milliers d’euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
| Capital | 6 396 | 6 532 |
| Prime d’émission et réserves consolidées | 227 818 | 221 411 |
| Résultat net part du groupe | 37 644 | 33 408 |
| Capitaux propres – part du groupe | 271 858 | 261 351 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| CAPITAUX PROPRES | 271 858 | 261 351 |
| Emprunts et dettes financières : part à + d’un an | 541 | 1 078 |
| Dettes de loyers: part à + d’un an | 14 373 | 15 439 |
| Impôts différés passifs | 0 | 1 |
| Provisions pour risques et charges | 7 255 | 8 896 |
| Autres passifs non courants | 1 106 | 358 |
| PASSIF NON COURANT | 23 275 | 25 772 |
| Emprunts et dettes financières : part à – d’un an | 1 227 | 824 |
| Dettes de loyers: part à – d’un an | 4 881 | 5 084 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 37 160 | 36 917 |
| Passifs sur contrat | 21 866 | 20 595 |
| Autres dettes courantes | 110 506 | 107 015 |
| PASSIF COURANT | 175 640 | 170 435 |
| TOTAL DU PASSIF | 470 773 | 457 558 |
| Compte de résultat au 31 décembre 2024 | |||||
| En K€ | 31/12/2024 | % | 31/12/2023 | % | Variation |
| Chiffre d’affaires | 540 297 | 100% | 534 116 | 100% | 1,2% |
| Autres produits de l’activité | 176 | 236 | |||
| Achats consommés et charges externes | (134 018) | (131 913) | 1,6% | ||
| Charges de personnel | (344 217) | (342 543) | 0,5% | ||
| Impôts et taxes | (4 200) | (4 509) | |||
| Dotations aux amortissements et provisions | (7 788) | (8 038) | |||
| Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | |||||
| Autres produits et charges d’exploitation | (663) | 36 | |||
| Résultat opérationnel d’activité | 49 587 | 9,2% | 47 385 | 8,9% | 4,6% |
| Charges liées aux actions gratuites et assimilées | (1 027) | (1 328) | |||
| Résultat opérationnel courant | 48 560 | 9,0% | 46 057 | 8,6% | 5,4% |
| Autres produits et charges opérationnels | (2 682) | (3 728) | |||
| Résultat opérationnel | 45 878 | 8,5% | 42 329 | 7,9% | 8,4% |
| Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie | |||||
| Coût de l’endettement net | (876) | (771) | |||
| Autres produits et charges financiers | 3 711 | 1 818 | |||
| Résultat financier | 2 835 | 1 047 | |||
| Charges d’impôt | (11 069) | 23% | (9 968) | 23% | |
| Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalences | |||||
| Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession | 37 644 | 33 408 | |||
| Résultat net d’impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | |||||
| Résultat net | 37 644 | 7,0% | 33 408 | 6,3% | 12,7% |
| Part du groupe | 37 644 | 33 408 | 12,7% | ||
| Intérêts minoritaires | 0 | ||||
| Nombre moyen pondéré d’actions | 12 788 180 | 13 055 712 | |||
| Résultat par action | 2,94 | 2,56 | 15,0% | ||
| Nombre moyen pondéré dilué d’actions | 12 864 680 | 13 129 462 | |||
| Résultat dilué par action* | 2,93 | 2,54 |
| Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2024 | ||
| (en milliers d’euros) | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
| Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) | 37 644 | 33 408 |
| Résultat des mises en équivalences | ||
| Dotations nettes aux amortissements et provisions et droits d’utilisation relatifs aux contrats de location | 7 531 | 9 142 |
| Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés | 1 027 | 1 328 |
| Autres produits et charges calculés | ||
| Produits de dividendes | (31) | (58) |
| Plus et moins-values de cession | 77 | 208 |
| Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt | 46 248 | 44 028 |
| Coût de l’endettement financier net | 876 | 771 |
| Charge d’impôt (y compris impôts différés) | 11 069 | 9 968 |
| Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt (A) | 58 193 | 54 767 |
| Impôts versés (B) | (11 639) | (10 979) |
| Variation des clients et autres débiteurs © | 5 957 | 4 756 |
| Variation des fournisseurs et autres créditeurs © | 2 485 | (7 041) |
| Variation du B.F.R lié à l’activité (y compris dette liée aux avantages aux personnels) | 8 442 | (2 285) |
| Flux net de trésorerie généré par l’activité (D) = (A+B+C) | 54 996 | 41 503 |
| Décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles | (1 878) | (1 805) |
| Encaissements liés aux cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles | 8 | 17 |
| Décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations financières | (1) | (5) |
| Encaissements liés aux cessions d’immobilisations financières | ||
| Variation des prêts et avances consenties | (85) | (74) |
| Décaissements (encaissements) liés aux regroupements d’entreprises nets de leur trésorerie | ||
| Dividendes reçus | 31 | 58 |
| Autres flux | ||
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (E) | (1 925) | (1 809) |
| Sommes reçues des actionnaires lors d’augmentations de capital | ||
| Sommes reçues lors de l’exercice des stock-options | ||
| Rachats d’actions propres en vue d’annulation | (12 677) | (8 419) |
| Rachats et reventes d’actions propres | ||
| Dividendes mis en paiement au cours de l’exercice : | ||
| – Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | (15 584) | (15 901) |
| – Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | ||
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | ||
| Remboursement d’emprunts | (535) | (559) |
| Remboursement de dettes de loyers | (4 994) | (5 025) |
| Intérêts financiers nets versés | (876) | (771) |
| Rachat d’intérêts minoritaires ne donnant pas le contrôle | ||
| Autres flux | ||
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financements (F) | (34 666) | (30 675) |
| Incidence des variations des cours des devises (G) | 35 | 9 |
| Variation de trésorerie nette (D+E+F+G) | 18 440 | 9 028 |
| Trésorerie à l’ouverture | 94 867 | 85 839 |
| Trésorerie à la clôture | 113 307 | 94 867 |
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