Julius Baer : Performances, Stratégie et Perspectives 2025

Déclaration de gestion intermédiaire pour les quatre premiers mois de 2025*

Poursuite de la dynamique client avec des entrées nettes d’argent solides de 4,2 milliards CHF malgré une réduction continue des risques du portefeuille clients

• Actifs sous gestion (AuM) de 467 milliards CHF, reflétant un franc suisse plus fort et la déconsolidation de Julius Baer Brésil
• L’activité client a contribué à l’augmentation de la marge brute sous-jacente à 87 points de base (pb) (S2 2024 : 80 pb) avant provisions pour pertes sur prêts
• Avancement conforme des économies de coûts supplémentaires de 110 millions CHF annoncées en février
• Progrès significatif dans le désengagement du portefeuille de dettes privées, désormais inférieur à 0,2 milliard CHF (0,4 % du total des prêts)
• La revue du portefeuille de crédits, avec une hausse des provisions pour pertes sur prêts liées au portefeuille de dettes privées restant et à certaines positions hypothécaires, a entraîné une charge nette de 130 millions CHF
• Suite à la révision des fonctions de risque du Groupe (sous réserve d’approbation réglementaire), les changements suivants seront appliqués à partir du 1er juillet 2025 :
  • Oliver Bartholet part à la retraite, Ivan Ivanic le remplacera en tant que Chief Risk Officer
  • Toutes les fonctions juridiques, et temporairement les fonctions de conformité, seront regroupées sous la direction de Christoph Hiestand, General Counsel du Groupe
  • Un Chief Compliance Officer sera recruté et rejoindra le comité exécutif du Groupe

Optimisation continue de la présence du Groupe : finalisation réussie de la vente de Julius Baer Brésil et ouverture d’une succursale locale en Italie

• Le bilan du Groupe reste très liquide et sa position en capital solide, avec un ratio de fonds propres CET1 renforcé à 15,2 %, bien au-dessus des exigences réglementaires de 8,3 %

Zurich, le 20 mai 2025 – Stefan Bollinger, CEO de Julius Baer, a déclaré :

« L’entreprise a bien performé au cours des quatre premiers mois de l’année malgré les turbulences macroéconomiques et de marché, avec des flux nets solides, une amélioration de la marge brute et la poursuite de nos efforts d’économies. Depuis janvier, nous avons mis en œuvre plusieurs mesures visant à simplifier notre gouvernance et notre modèle opérationnel, à renforcer notre orientation client et notre gestion des risques. Les changements annoncés aujourd’hui s’inscrivent dans cette continuité. Tout en résolvant rapidement certaines problématiques héritées du passé, nous préparons aussi l’avenir pour exploiter tout le potentiel de notre franchise unique et répondre aux attentes de nos parties prenantes. L’ensemble de l’équipe dirigeante se réjouit de partager les avancées et perspectives lors de notre mise à jour stratégique le mois prochain. »

Performances financières

Au cours des quatre premiers mois de 2025, dans un contexte de réduction continue des risques, le Groupe a enregistré des flux nets de capitaux de haute qualité de 4,2 milliards CHF (2,5 % annualisés). Ces flux provenaient principalement de clients en Asie (notamment Hong Kong et Singapour) et en Europe de l’Ouest (principalement au Royaume-Uni et en Allemagne). Ces apports ont partiellement compensé les effets négatifs d’un franc suisse significativement plus fort, en particulier par rapport au dollar américain. Au total, les actifs sous gestion (AuM) ont diminué à 467 milliards CHF, soit une baisse de 6 % par rapport à fin 2024 (dont 28 milliards CHF dus à l’effet de change).

La marge brute ajustée a augmenté de 7 pb pour atteindre 87 pb (S2 2024 : 80 pb), soutenue par une activité client soutenue tout au long de la période, particulièrement forte en début avril. La part de revenus récurrents est restée stable.

• Revenus récurrents : 37 pb (S2 2024 : 37 pb)
• Revenus liés à l’activité client : 28 pb (S2 2024 : 20 pb)
  • Dont plus de 10 pb de revenus non récurrents liés aux commissions
  • Plus de 17 pb de revenus provenant d’instruments financiers à la juste valeur par le résultat
• Revenus d’intérêts : 21 pb (S2 2024 : 23 pb), avec un recul de la marge d’intérêts compensé par les revenus de swaps de trésorerie

La marge brute ajustée incluant la charge de crédit ressort à 79 pb.

Réduction des coûts et rentabilité

• Mise en œuvre en cours des 110 millions CHF d’économies annoncées en février
• 19 millions CHF ont déjà été comptabilisés (sur un coût estimé de 55 millions CHF)
• Ratio charges/revenus ajusté : 72 % (S2 2024 : 71 %)
• Marge avant impôts ajustée : 21 pb (S2 2024 : 22 pb)
• Hors impact crédit : ratio charges/revenus sous-jacent de 66 %, marge avant impôts de 29 pb

Renforcement des fonctions de risque

• Réorganisation des fonctions Risques, Juridiques et Conformité
• Ivan Ivanic devient Chief Risk Officer (CRO) et membre du comité exécutif
• Les fonctions juridiques seront rattachées à Christoph Hiestand (General Counsel)
• Une nouvelle fonction conformité indépendante sera créée, avec un Chief Compliance Officer siégeant au comité exécutif

Optimisation géographique

• Vente de Julius Baer Brésil finalisée le 28 mars 2025
  • Impact : baisse de 8 milliards CHF des AuM
  • Contribution positive au ratio CET1 de 35 pb
  • Impact exceptionnel de 99 millions CHF sur les revenus d’exploitation (ajusté pour les indicateurs clés)
• Nouvelle succursale en Italie (Milan) pour servir les clients fortunés italiens, intégrée à Julius Baer Europe (Luxembourg)

Solide capitalisation

• Mise en œuvre du standard Bâle 3 final en Suisse en 2025
• Ratio CET1 : 15,2 % (fin 2024 pro forma : 14,2 %)
• Ratio de capital total : 23,2 % (fin 2024 : 21,1 %)
• Ratio de levier Tier 1 : 5,2 % (fin 2024 : 4,9 %)
• Bien au-dessus des exigences réglementaires (CET1 : 8,3 %, capital total : 12,5 %, levier : 3 %)

Mise à jour stratégique – 3 juin 2025

Une présentation stratégique aura lieu le 3 juin 2025 à Londres, à 10h00 BST / 11h00 CEST, pour présenter les progrès réalisés et les nouveaux objectifs à moyen terme.
Une conférence de presse pour les médias se tiendra à 08h45 BST / 09h45 CEST.